应用概率统计
應用概率統計
응용개솔통계
CHINESE JOURNAL OF APPLIED PROBABILITY AND STATISTICS
2012年
1期
79-86
,共8页
总收益互换%利率模型%强度模型%混合模型%违约风险%蒙特卡罗模拟
總收益互換%利率模型%彊度模型%混閤模型%違約風險%矇特卡囉模擬
총수익호환%리솔모형%강도모형%혼합모형%위약풍험%몽특잡라모의
本文讨论了信用衍生产品之一的总收益互换的定价问题.其中涉及到利率风险和违约风险,本文利用HJM利率模型来刻画利率风险,并利用强度模型和混合模型对违约风险进行建模.分别考虑了违约时间与利率无关时总收益互换合约的定价问题,以及违约时间与利率相关时总收益互换合约的定价问题,给出了相应的定价模型,并用蒙特卡罗模拟方法得到定价问题的数值解.
本文討論瞭信用衍生產品之一的總收益互換的定價問題.其中涉及到利率風險和違約風險,本文利用HJM利率模型來刻畫利率風險,併利用彊度模型和混閤模型對違約風險進行建模.分彆攷慮瞭違約時間與利率無關時總收益互換閤約的定價問題,以及違約時間與利率相關時總收益互換閤約的定價問題,給齣瞭相應的定價模型,併用矇特卡囉模擬方法得到定價問題的數值解.
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