南方金融
南方金融
남방금융
SOUTH CHINA FINANCE
2007年
7期
45-47
,共3页
信息不对称%市场有效性%扩展的单位根检验%弱式有效
信息不對稱%市場有效性%擴展的單位根檢驗%弱式有效
신식불대칭%시장유효성%확전적단위근검험%약식유효
从买卖价差中分离出信息不对称成本,运用扩展的单位根(ADF)方法实证检验其与股票价格过程有效性的关系.发现,中国股市未达到弱式有效;信息不对称成本对股票价格平稳性存在一定影响,但这种影响并不明显.表明流动性宽度成本对股票价格平稳性可能存在较大影响.
從買賣價差中分離齣信息不對稱成本,運用擴展的單位根(ADF)方法實證檢驗其與股票價格過程有效性的關繫.髮現,中國股市未達到弱式有效;信息不對稱成本對股票價格平穩性存在一定影響,但這種影響併不明顯.錶明流動性寬度成本對股票價格平穩性可能存在較大影響.
종매매개차중분리출신식불대칭성본,운용확전적단위근(ADF)방법실증검험기여고표개격과정유효성적관계.발현,중국고시미체도약식유효;신식불대칭성본대고표개격평은성존재일정영향,단저충영향병불명현.표명류동성관도성본대고표개격평은성가능존재교대영향.
