南方金融
南方金融
남방금융
SOUTH CHINA FINANCE
2012年
2期
54-59
,共6页
金融市场%债券收益率%非线性协和%两机制门限协和模型
金融市場%債券收益率%非線性協和%兩機製門限協和模型
금융시장%채권수익솔%비선성협화%량궤제문한협화모형
本文分析探讨一种用于揭示非平稳时间序列非线性调整过程的模型——两机制门限协和模型,深入研究了该模型的参数估计、检验统计量,并通过自助法模拟计算其检验统计量临界值及P值.鉴于我国中期和长期国债收益率之间存在协和关系,但由于经济主体调整行为的不连续性,这种协和关系往往表现为非线性调整过程,利用传统线性向量误差修正模型无法揭示这种调整过程.为此,本文利用两机制门限协和模型研究我国的中期和长期国债收益率的非线性调整过程,研究结果表明:我国中期和长期国债收益率存在门限非线性协和关系,并可用该模型验证期限结构理论.
本文分析探討一種用于揭示非平穩時間序列非線性調整過程的模型——兩機製門限協和模型,深入研究瞭該模型的參數估計、檢驗統計量,併通過自助法模擬計算其檢驗統計量臨界值及P值.鑒于我國中期和長期國債收益率之間存在協和關繫,但由于經濟主體調整行為的不連續性,這種協和關繫往往錶現為非線性調整過程,利用傳統線性嚮量誤差脩正模型無法揭示這種調整過程.為此,本文利用兩機製門限協和模型研究我國的中期和長期國債收益率的非線性調整過程,研究結果錶明:我國中期和長期國債收益率存在門限非線性協和關繫,併可用該模型驗證期限結構理論.
본문분석탐토일충용우게시비평은시간서렬비선성조정과정적모형——량궤제문한협화모형,심입연구료해모형적삼수고계、검험통계량,병통과자조법모의계산기검험통계량림계치급P치.감우아국중기화장기국채수익솔지간존재협화관계,단유우경제주체조정행위적불련속성,저충협화관계왕왕표현위비선성조정과정,이용전통선성향량오차수정모형무법게시저충조정과정.위차,본문이용량궤제문한협화모형연구아국적중기화장기국채수익솔적비선성조정과정,연구결과표명:아국중기화장기국채수익솔존재문한비선성협화관계,병가용해모형험증기한결구이론.
