西南交通大学学报（社会科学版）
西南交通大學學報（社會科學版）
서남교통대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF SOUTHWEST JIAOTONG UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES)
2012年
5期
14-18,76
,共6页
沪深300指数%股指期货%收益率%相关关系%Copula函数
滬深300指數%股指期貨%收益率%相關關繫%Copula函數
호심300지수%고지기화%수익솔%상관관계%Copula함수
沪深300股指期货推出后,其与沪深300指数的关系就引起投资者和研究者的关注.以沪深300指数和沪深300股指期货的日收益率数据为基础,运用Copula函数建立Copula-GARCH(1,1)-GED模型对两者进行相关性分析,结果表明:沪深300指数与股指期货收益率序列之间相关程度非常高,而通过比较秩相关系数的拟合情况,二元正态Copula函数更接近实际情况；在平方欧式距离的标准下,二元t-Copula模型能够更好地描述沪深300指数与沪深300股指期货日收益率序列的相关结构；两序列的尾部相关程度非常高,表明当股票市场大幅度波动时,沪深300指数与沪深300股指期货的相关程度显著提高.
滬深300股指期貨推齣後,其與滬深300指數的關繫就引起投資者和研究者的關註.以滬深300指數和滬深300股指期貨的日收益率數據為基礎,運用Copula函數建立Copula-GARCH(1,1)-GED模型對兩者進行相關性分析,結果錶明:滬深300指數與股指期貨收益率序列之間相關程度非常高,而通過比較秩相關繫數的擬閤情況,二元正態Copula函數更接近實際情況；在平方歐式距離的標準下,二元t-Copula模型能夠更好地描述滬深300指數與滬深300股指期貨日收益率序列的相關結構；兩序列的尾部相關程度非常高,錶明噹股票市場大幅度波動時,滬深300指數與滬深300股指期貨的相關程度顯著提高.
호심300고지기화추출후,기여호심300지수적관계취인기투자자화연구자적관주.이호심300지수화호심300고지기화적일수익솔수거위기출,운용Copula함수건립Copula-GARCH(1,1)-GED모형대량자진행상관성분석,결과표명:호심300지수여고지기화수익솔서렬지간상관정도비상고,이통과비교질상관계수적의합정황,이원정태Copula함수경접근실제정황；재평방구식거리적표준하,이원t-Copula모형능구경호지묘술호심300지수여호심300고지기화일수익솔서렬적상관결구；량서렬적미부상관정도비상고,표명당고표시장대폭도파동시,호심300지수여호심300고지기화적상관정도현저제고.
