西南石油大学学报（社会科学版）
西南石油大學學報（社會科學版）
서남석유대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF SOUTHWEST PETROLEUM UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2012年
2期
44-50
,共7页
证券市场%半强式有效市场%事件研究法%违约概率%KMV模型
證券市場%半彊式有效市場%事件研究法%違約概率%KMV模型
증권시장%반강식유효시장%사건연구법%위약개솔%KMV모형
一般利用事件研究法来检验证券市场是否满足半强式有效的假定,该方法始终停留在事件发生前后样本公司的股票收益率是否有显著变化方面.针对此方法研究的不足,利用反应样本公司违约状况的违约距离(DD)指标,替代了传统事件研究法中的核心因素——收益率,以期转换角度利用事件研究法来评判我国证券市场的效率.通过实证分析法得到的结果与大多数研究者的结论相同,证实了该方式具有一定的可行性,同时避免了传统半强式有效市场证明的有关争论.
一般利用事件研究法來檢驗證券市場是否滿足半彊式有效的假定,該方法始終停留在事件髮生前後樣本公司的股票收益率是否有顯著變化方麵.針對此方法研究的不足,利用反應樣本公司違約狀況的違約距離(DD)指標,替代瞭傳統事件研究法中的覈心因素——收益率,以期轉換角度利用事件研究法來評判我國證券市場的效率.通過實證分析法得到的結果與大多數研究者的結論相同,證實瞭該方式具有一定的可行性,同時避免瞭傳統半彊式有效市場證明的有關爭論.
일반이용사건연구법래검험증권시장시부만족반강식유효적가정,해방법시종정류재사건발생전후양본공사적고표수익솔시부유현저변화방면.침대차방법연구적불족,이용반응양본공사위약상황적위약거리(DD)지표,체대료전통사건연구법중적핵심인소——수익솔,이기전환각도이용사건연구법래평판아국증권시장적효솔.통과실증분석법득도적결과여대다수연구자적결론상동,증실료해방식구유일정적가행성,동시피면료전통반강식유효시장증명적유관쟁론.
