海南金融
海南金融
해남금융
HAINAN FINANCE
2011年
4期
20-22,30
,共4页
房地产市场%GARCH%杠杆效应
房地產市場%GARCH%槓桿效應
방지산시장%GARCH%강간효응
GARCH模型是近20年发展起来的时间序列模型,它反映了经济变量之间特殊的不确定形式.方差随时间变化而变化,所以其在金融市场的预测与决策方面有着重要的作用.本文运用GARCH类模型对中美两国的房地产销售价格指数的收益率波动进行了分析,并得出以下结论:房地产市场的收益的方差具有不稳定性,且存在着"波动聚集性".就我国而言,我国的房地产市场并不存在杠杆效应.
GARCH模型是近20年髮展起來的時間序列模型,它反映瞭經濟變量之間特殊的不確定形式.方差隨時間變化而變化,所以其在金融市場的預測與決策方麵有著重要的作用.本文運用GARCH類模型對中美兩國的房地產銷售價格指數的收益率波動進行瞭分析,併得齣以下結論:房地產市場的收益的方差具有不穩定性,且存在著"波動聚集性".就我國而言,我國的房地產市場併不存在槓桿效應.
GARCH모형시근20년발전기래적시간서렬모형,타반영료경제변량지간특수적불학정형식.방차수시간변화이변화,소이기재금융시장적예측여결책방면유착중요적작용.본문운용GARCH류모형대중미량국적방지산소수개격지수적수익솔파동진행료분석,병득출이하결론:방지산시장적수익적방차구유불은정성,차존재착"파동취집성".취아국이언,아국적방지산시장병불존재강간효응.
