经济问题探索
經濟問題探索
경제문제탐색
INQUIRY INTO ECONOMIC PROBLEMS
2009年
8期
54-62
,共9页
泡沫%B-S定价模型%权证
泡沫%B-S定價模型%權證
포말%B-S정개모형%권증
本文以我国权证市场上已退市的34支权证为样本比较我国权证的市场价格和基于B-S期权定价的理论价格的差异,通过对权证的市场价格与理论价格之间的线性回归分析证实了我国权证定价泡沫的存在.研究发现投机现象严重是权证定价泡沫的原因之一,在此基础上论文进一步分析了卖空限制是认购权证定价泡沫的主要原因而权证市场规模偏小是造成认沽权证泡沫的主要原因.最后对我国权证市场的发展提出了政策建议.
本文以我國權證市場上已退市的34支權證為樣本比較我國權證的市場價格和基于B-S期權定價的理論價格的差異,通過對權證的市場價格與理論價格之間的線性迴歸分析證實瞭我國權證定價泡沫的存在.研究髮現投機現象嚴重是權證定價泡沫的原因之一,在此基礎上論文進一步分析瞭賣空限製是認購權證定價泡沫的主要原因而權證市場規模偏小是造成認沽權證泡沫的主要原因.最後對我國權證市場的髮展提齣瞭政策建議.
본문이아국권증시장상이퇴시적34지권증위양본비교아국권증적시장개격화기우B-S기권정개적이론개격적차이,통과대권증적시장개격여이론개격지간적선성회귀분석증실료아국권증정개포말적존재.연구발현투궤현상엄중시권증정개포말적원인지일,재차기출상논문진일보분석료매공한제시인구권증정개포말적주요원인이권증시장규모편소시조성인고권증포말적주요원인.최후대아국권증시장적발전제출료정책건의.
