工业技术经济
工業技術經濟
공업기술경제
INDUSTRIAL TECHNOLOGY & ECONOMY
2008年
7期
145-149
,共5页
收益与波动溢出效应%Granger因果检验%VAR-GARCH-BEKK模型
收益與波動溢齣效應%Granger因果檢驗%VAR-GARCH-BEKK模型
수익여파동일출효응%Granger인과검험%VAR-GARCH-BEKK모형
在经济全球化和金融自由化趋势不断深化的背景下,研究国际股市之间的相关性具有重要的理论与现实意义.本文采用2000～2007年香港、台北、纽约股市的相应数据,运用Granger因果检验和三变量VAR-GARCH-BEKK模型研究不同股市之间的收益和波动的溢出效应.实证结果表明:香港股市对台北股市存在显著的收益与波动溢出效应,台北股市对香港股市仅存在波动溢出效应;而纽约股市对香港股市和台北股市存在明显的收益与波动溢出效应,香港股市、台北股市对纽约股市的溢出效应不明显.
在經濟全毬化和金融自由化趨勢不斷深化的揹景下,研究國際股市之間的相關性具有重要的理論與現實意義.本文採用2000～2007年香港、檯北、紐約股市的相應數據,運用Granger因果檢驗和三變量VAR-GARCH-BEKK模型研究不同股市之間的收益和波動的溢齣效應.實證結果錶明:香港股市對檯北股市存在顯著的收益與波動溢齣效應,檯北股市對香港股市僅存在波動溢齣效應;而紐約股市對香港股市和檯北股市存在明顯的收益與波動溢齣效應,香港股市、檯北股市對紐約股市的溢齣效應不明顯.
재경제전구화화금융자유화추세불단심화적배경하,연구국제고시지간적상관성구유중요적이론여현실의의.본문채용2000～2007년향항、태북、뉴약고시적상응수거,운용Granger인과검험화삼변량VAR-GARCH-BEKK모형연구불동고시지간적수익화파동적일출효응.실증결과표명:향항고시대태북고시존재현저적수익여파동일출효응,태북고시대향항고시부존재파동일출효응;이뉴약고시대향항고시화태북고시존재명현적수익여파동일출효응,향항고시、태북고시대뉴약고시적일출효응불명현.
