系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2007年
7期
64-68
,共5页
投资组合%线性相关系数%尾部相关系数%Copula%VaR
投資組閤%線性相關繫數%尾部相關繫數%Copula%VaR
투자조합%선성상관계수%미부상관계수%Copula%VaR
通过随机模拟,研究两种不同的风险度量(VaR和方差)与相关性之间的关系.当用方差度量风险时,资产收益率之间的线性相关性越小,资产组合的风险就越小.当用VaR度量风险时,收益率间的尾部相关性对VaR也有显著影响.如果资产收益率之间的线性相关性较小,而尾部相关性较大,则风险可能较大.
通過隨機模擬,研究兩種不同的風險度量(VaR和方差)與相關性之間的關繫.噹用方差度量風險時,資產收益率之間的線性相關性越小,資產組閤的風險就越小.噹用VaR度量風險時,收益率間的尾部相關性對VaR也有顯著影響.如果資產收益率之間的線性相關性較小,而尾部相關性較大,則風險可能較大.
통과수궤모의,연구량충불동적풍험도량(VaR화방차)여상관성지간적관계.당용방차도량풍험시,자산수익솔지간적선성상관성월소,자산조합적풍험취월소.당용VaR도량풍험시,수익솔간적미부상관성대VaR야유현저영향.여과자산수익솔지간적선성상관성교소,이미부상관성교대,칙풍험가능교대.
