数量经济技术经济研究
數量經濟技術經濟研究
수량경제기술경제연구
QUANTITATIVE AND TECHNICAL ECONOMICS
2005年
9期
73-82
,共10页
图形技术分析%信息含量%形态识别%盈利性检验
圖形技術分析%信息含量%形態識彆%盈利性檢驗
도형기술분석%신식함량%형태식별%영리성검험
尽管图形技术分析在金融市场上被投资者广泛应用,但信息含量的学术研究却很不充分.本文参考Lo等(2000)和Brock等(1992)的研究框架,开辟了检验图形技术分析信息含量的新视角.通过将技术分析所使用的图形进行分解,设计出了一种衡量图形技术分析信息含量的检验途径,并提出了一个基于bootstrap原理的可用于检验各种交易策略的统计检验方法.此外,本文对原有文献模型的参数选择、形态定义等也提出了较大改进.根据本文对于图形技术分析的改进研究方法,我们首次对中国股市1233支A股进行图形技术分析,研究其包含的信息含量,证明恰当的图形技术分析确实可以提供十分显著的信息含量,从而有力地反驳了技术分析无效的观点.
儘管圖形技術分析在金融市場上被投資者廣汎應用,但信息含量的學術研究卻很不充分.本文參攷Lo等(2000)和Brock等(1992)的研究框架,開闢瞭檢驗圖形技術分析信息含量的新視角.通過將技術分析所使用的圖形進行分解,設計齣瞭一種衡量圖形技術分析信息含量的檢驗途徑,併提齣瞭一箇基于bootstrap原理的可用于檢驗各種交易策略的統計檢驗方法.此外,本文對原有文獻模型的參數選擇、形態定義等也提齣瞭較大改進.根據本文對于圖形技術分析的改進研究方法,我們首次對中國股市1233支A股進行圖形技術分析,研究其包含的信息含量,證明恰噹的圖形技術分析確實可以提供十分顯著的信息含量,從而有力地反駁瞭技術分析無效的觀點.
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