辽宁工程技术大学学报（自然科学版）
遼寧工程技術大學學報（自然科學版）
료녕공정기술대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF LIAONING TECHNICAL UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE)
2008年
3期
432-435
,共4页
期权对冲%逆向拍卖%供应商选择%最佳订货策略
期權對遲%逆嚮拍賣%供應商選擇%最佳訂貨策略
기권대충%역향박매%공응상선택%최가정화책략
根据金融衍生品标的资产与市场需求之间的相关性,从理论上证明了线性相关条件下利用金融期权对冲市场需求风险的有效性,并给出了基于期权对冲的零售商最优订货策略,通过分析零售商净利润与标的资产价格、无风险利率、库存周期及波动率之间的影响关系,证明零售商可以通过期权对冲策略可获得最大期望利润,同时基于逆向拍卖的竞价机制,证明了供应商的报价会随着生产能力的增加而下降,在综合考虑了供应商选择与库存订货之间的相互影响,提出了在完全信息条件下基于期权对冲的零售商最优订货及最佳供应商选择问题,并给出了具体的解析解.
根據金融衍生品標的資產與市場需求之間的相關性,從理論上證明瞭線性相關條件下利用金融期權對遲市場需求風險的有效性,併給齣瞭基于期權對遲的零售商最優訂貨策略,通過分析零售商淨利潤與標的資產價格、無風險利率、庫存週期及波動率之間的影響關繫,證明零售商可以通過期權對遲策略可穫得最大期望利潤,同時基于逆嚮拍賣的競價機製,證明瞭供應商的報價會隨著生產能力的增加而下降,在綜閤攷慮瞭供應商選擇與庫存訂貨之間的相互影響,提齣瞭在完全信息條件下基于期權對遲的零售商最優訂貨及最佳供應商選擇問題,併給齣瞭具體的解析解.
근거금융연생품표적자산여시장수구지간적상관성,종이론상증명료선성상관조건하이용금융기권대충시장수구풍험적유효성,병급출료기우기권대충적령수상최우정화책략,통과분석령수상정리윤여표적자산개격、무풍험리솔、고존주기급파동솔지간적영향관계,증명령수상가이통과기권대충책략가획득최대기망리윤,동시기우역향박매적경개궤제,증명료공응상적보개회수착생산능력적증가이하강,재종합고필료공응상선택여고존정화지간적상호영향,제출료재완전신식조건하기우기권대충적령수상최우정화급최가공응상선택문제,병급출료구체적해석해.
