特区经济
特區經濟
특구경제
SPECIAL ZONE ECONOMY
2008年
1期
103-104
,共2页
Beta系数%CAPM模型%均值回归
Beta繫數%CAPM模型%均值迴歸
Beta계수%CAPM모형%균치회귀
本文以1995～2006年在上海证券交易所上市的所有A股为样本,探讨了Beta系数的均值回归特性.分组检验和截面回归两种方法共同表明,中国股票市场个股的Beta具有非常明显、迅速的均值回归特性.进而,本文发现,通过截面回归得到的均值回归模型比幼稚模型具有更好的预测精度,使用均值回归模型可以修正对未来Beta的预测.
本文以1995～2006年在上海證券交易所上市的所有A股為樣本,探討瞭Beta繫數的均值迴歸特性.分組檢驗和截麵迴歸兩種方法共同錶明,中國股票市場箇股的Beta具有非常明顯、迅速的均值迴歸特性.進而,本文髮現,通過截麵迴歸得到的均值迴歸模型比幼稚模型具有更好的預測精度,使用均值迴歸模型可以脩正對未來Beta的預測.
본문이1995～2006년재상해증권교역소상시적소유A고위양본,탐토료Beta계수적균치회귀특성.분조검험화절면회귀량충방법공동표명,중국고표시장개고적Beta구유비상명현、신속적균치회귀특성.진이,본문발현,통과절면회귀득도적균치회귀모형비유치모형구유경호적예측정도,사용균치회귀모형가이수정대미래Beta적예측.
