云南财经大学学报
雲南財經大學學報
운남재경대학학보
JOURNAL OF YUNNAN UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS
2012年
2期
136-146
,共11页
投资风格漂移%开放式股票基金%投资风格分析
投資風格漂移%開放式股票基金%投資風格分析
투자풍격표이%개방식고표기금%투자풍격분석
根据David的投资风格分类思想,利用三因素模型对中国2004年7月～2011年3月的238只开放式股票型基金进行投资风格漂移测量.结果表明,小市值和大市值成长型基金均表现出相对较好的风格一致性,名义投资风格和实际投资风格不同的比率分别为33.33％和35.00％,但中市值成长型基金表现出较高的漂移性,风格差异比率为77.78％；价值型基金风格差异平均比率为65.21％；平衡型基金风格差异平均比率为85.70％.
根據David的投資風格分類思想,利用三因素模型對中國2004年7月～2011年3月的238隻開放式股票型基金進行投資風格漂移測量.結果錶明,小市值和大市值成長型基金均錶現齣相對較好的風格一緻性,名義投資風格和實際投資風格不同的比率分彆為33.33％和35.00％,但中市值成長型基金錶現齣較高的漂移性,風格差異比率為77.78％；價值型基金風格差異平均比率為65.21％；平衡型基金風格差異平均比率為85.70％.
근거David적투자풍격분류사상,이용삼인소모형대중국2004년7월～2011년3월적238지개방식고표형기금진행투자풍격표이측량.결과표명,소시치화대시치성장형기금균표현출상대교호적풍격일치성,명의투자풍격화실제투자풍격불동적비솔분별위33.33％화35.00％,단중시치성장형기금표현출교고적표이성,풍격차이비솔위77.78％；개치형기금풍격차이평균비솔위65.21％；평형형기금풍격차이평균비솔위85.70％.
