上海财经大学学报
上海財經大學學報
상해재경대학학보
JOURNAL OF SHANGHAI UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS
2004年
6期
52-57
,共6页
技术分析规则%移动平均线%异步交易%交易成本
技術分析規則%移動平均線%異步交易%交易成本
기술분석규칙%이동평균선%이보교역%교역성본
本文从技术分析在上海股票市场上是否具有获利能力这个新的视角,直接讨论了中国证券市场的弱态有效性问题.对上证指数的统计检验说明一些技术分析规则可以带来长期、稳定的超额利润,而有效市场假定下的异步交易、交易成本和期望(回报)时变性都不能完全解释这种超额利润的存在,因此可以得出中国证券股票市场还没有达到弱态有效性的结论.
本文從技術分析在上海股票市場上是否具有穫利能力這箇新的視角,直接討論瞭中國證券市場的弱態有效性問題.對上證指數的統計檢驗說明一些技術分析規則可以帶來長期、穩定的超額利潤,而有效市場假定下的異步交易、交易成本和期望(迴報)時變性都不能完全解釋這種超額利潤的存在,因此可以得齣中國證券股票市場還沒有達到弱態有效性的結論.
본문종기술분석재상해고표시장상시부구유획리능력저개신적시각,직접토론료중국증권시장적약태유효성문제.대상증지수적통계검험설명일사기술분석규칙가이대래장기、은정적초액리윤,이유효시장가정하적이보교역、교역성본화기망(회보)시변성도불능완전해석저충초액리윤적존재,인차가이득출중국증권고표시장환몰유체도약태유효성적결론.
