数理统计与管理
數理統計與管理
수리통계여관리
APPLICATION OF STATISTICS AND MANAGEMENT
2008年
1期
164-175
,共12页
中小上市公司%信用风险%KMV模型%违约距离%股份分置改革
中小上市公司%信用風險%KMV模型%違約距離%股份分置改革
중소상시공사%신용풍험%KMV모형%위약거리%고빈분치개혁
经过提高股权价值波动率精度的KMV模型对我国中小上市公司有很强的识别信用风险状况的能力.中小上市公司违约的可能性大于我国大型企业,信用状况不容乐观,整体信用状况在近3年间表现波澜不惊,到2006年违约风险有增大趋势.通过设定两条信用预警线,来监控中小上市公司的信用危机.资产规模对信用风险有显著影响,2004年之后资产规模与违约风险显著负相关,总资产小于3亿元的小公司抗风险能力最差.股份分置改革引起了中小上市公司信用风险短时间的波动,是2006年中小上市公司违约风险变大的重要原因.
經過提高股權價值波動率精度的KMV模型對我國中小上市公司有很彊的識彆信用風險狀況的能力.中小上市公司違約的可能性大于我國大型企業,信用狀況不容樂觀,整體信用狀況在近3年間錶現波瀾不驚,到2006年違約風險有增大趨勢.通過設定兩條信用預警線,來鑑控中小上市公司的信用危機.資產規模對信用風險有顯著影響,2004年之後資產規模與違約風險顯著負相關,總資產小于3億元的小公司抗風險能力最差.股份分置改革引起瞭中小上市公司信用風險短時間的波動,是2006年中小上市公司違約風險變大的重要原因.
경과제고고권개치파동솔정도적KMV모형대아국중소상시공사유흔강적식별신용풍험상황적능력.중소상시공사위약적가능성대우아국대형기업,신용상황불용악관,정체신용상황재근3년간표현파란불량,도2006년위약풍험유증대추세.통과설정량조신용예경선,래감공중소상시공사적신용위궤.자산규모대신용풍험유현저영향,2004년지후자산규모여위약풍험현저부상관,총자산소우3억원적소공사항풍험능력최차.고빈분치개혁인기료중소상시공사신용풍험단시간적파동,시2006년중소상시공사위약풍험변대적중요원인.
