东方企业文化
東方企業文化
동방기업문화
ORIENTAL ENTERPRISE CULTURE
2010年
4期
240-242
,共3页
个股动量效应%价值效应%规模效应%基于组合的回归%Double Sorting%Least Squares估计
箇股動量效應%價值效應%規模效應%基于組閤的迴歸%Double Sorting%Least Squares估計
개고동량효응%개치효응%규모효응%기우조합적회귀%Double Sorting%Least Squares고계
本文引入基于组合的回归方法探讨A股市场个股动量效应的存在性.基于组合的回归方法可以允.许同时考察个股动量效应、规模效应和价值效应.本文的实证研究结果表明A股市场存在个股动量效应,将价值效应和规模效应纳入对个股动量效应的考察并不改变这一结论,但选择同时属于赢者个股动量效应组合和赢者价值效应组合的个股可以获得更高的期望收益.
本文引入基于組閤的迴歸方法探討A股市場箇股動量效應的存在性.基于組閤的迴歸方法可以允.許同時攷察箇股動量效應、規模效應和價值效應.本文的實證研究結果錶明A股市場存在箇股動量效應,將價值效應和規模效應納入對箇股動量效應的攷察併不改變這一結論,但選擇同時屬于贏者箇股動量效應組閤和贏者價值效應組閤的箇股可以穫得更高的期望收益.
본문인입기우조합적회귀방법탐토A고시장개고동량효응적존재성.기우조합적회귀방법가이윤.허동시고찰개고동량효응、규모효응화개치효응.본문적실증연구결과표명A고시장존재개고동량효응,장개치효응화규모효응납입대개고동량효응적고찰병불개변저일결론,단선택동시속우영자개고동량효응조합화영자개치효응조합적개고가이획득경고적기망수익.
