现代经济（现代物业中旬刊）
現代經濟（現代物業中旬刊）
현대경제（현대물업중순간）
MODERN ECONOMICS
2010年
1期
21-23
,共3页
权证%标的股票%协整检验%Granger因果检验
權證%標的股票%協整檢驗%Granger因果檢驗
권증%표적고표%협정검험%Granger인과검험
本文通过对沪市上市的4只权证及其标的股票在存续期间的每日收盘价进行研究,分析我国权证市场与股票市场之间的相互关系,本文主要将研究集中在了二者之间价格的研究上,结果显示两者的当期价格在上一期价格的基础上,受趋势项和当期信息的影响,且二者价格间存在Granger因果关系.权证与标的股票之间共同趋势反应了投资者放弃权证市场的套期保值和对冲风险的功能,仅仅把权证等同于股票进行投资.这说明我国的权证市场还不够成熟,需要市场各参与者共同努力,确保市场健康运行.
本文通過對滬市上市的4隻權證及其標的股票在存續期間的每日收盤價進行研究,分析我國權證市場與股票市場之間的相互關繫,本文主要將研究集中在瞭二者之間價格的研究上,結果顯示兩者的噹期價格在上一期價格的基礎上,受趨勢項和噹期信息的影響,且二者價格間存在Granger因果關繫.權證與標的股票之間共同趨勢反應瞭投資者放棄權證市場的套期保值和對遲風險的功能,僅僅把權證等同于股票進行投資.這說明我國的權證市場還不夠成熟,需要市場各參與者共同努力,確保市場健康運行.
본문통과대호시상시적4지권증급기표적고표재존속기간적매일수반개진행연구,분석아국권증시장여고표시장지간적상호관계,본문주요장연구집중재료이자지간개격적연구상,결과현시량자적당기개격재상일기개격적기출상,수추세항화당기신식적영향,차이자개격간존재Granger인과관계.권증여표적고표지간공동추세반응료투자자방기권증시장적투기보치화대충풍험적공능,부부파권증등동우고표진행투자.저설명아국적권증시장환불구성숙,수요시장각삼여자공동노력,학보시장건강운행.
