经济视角
經濟視角
경제시각
ECONOMIC VISION
2009年
18期
32-33,46
,共3页
CAPM模型%β系数%收益风险%股权分置改革
CAPM模型%β繫數%收益風險%股權分置改革
CAPM모형%β계수%수익풍험%고권분치개혁
本文基于CAPM单参数指数模型,选取上证湖南板块各个公司自上市以来的数据,按其股改上市日期,划分为总计、股改前和股改后三组数据,采用OLS法估计,通过研究其系统风险系数β和决定系数R2,发现湖南版块的股票多属进攻性股票,但决定系数偏低.股权分置改革起到了较好的作用,一定程度降低了系统风险,但是变化不一,总体有下降,处于较低值,非系统风险依旧很大.
本文基于CAPM單參數指數模型,選取上證湖南闆塊各箇公司自上市以來的數據,按其股改上市日期,劃分為總計、股改前和股改後三組數據,採用OLS法估計,通過研究其繫統風險繫數β和決定繫數R2,髮現湖南版塊的股票多屬進攻性股票,但決定繫數偏低.股權分置改革起到瞭較好的作用,一定程度降低瞭繫統風險,但是變化不一,總體有下降,處于較低值,非繫統風險依舊很大.
본문기우CAPM단삼수지수모형,선취상증호남판괴각개공사자상시이래적수거,안기고개상시일기,화분위총계、고개전화고개후삼조수거,채용OLS법고계,통과연구기계통풍험계수β화결정계수R2,발현호남판괴적고표다속진공성고표,단결정계수편저.고권분치개혁기도료교호적작용,일정정도강저료계통풍험,단시변화불일,총체유하강,처우교저치,비계통풍험의구흔대.
