金融理论与实践
金融理論與實踐
금융이론여실천
FINANCIAL THEORY AND PRACTICE
2008年
10期
14-17
,共4页
人民币汇率%地产指数%Granger因果检验
人民幣彙率%地產指數%Granger因果檢驗
인민폐회솔%지산지수%Granger인과검험
本文利用协整检验、Granger 因果检验、脉冲响应等计量方法,基于股市与汇市的数据,研究了2005年7月人民币汇率制度改革后地产指数与人民币汇率之间的关系.实证结果表明,人民币汇率与地产指数存在着长期稳定的协整关系,汇率波动是地产指数的 Granger 原因,汇率对地产指数的长短期走势均有显著的影响,人民币升值是地产板块跑赢大盘的重要原因之一.
本文利用協整檢驗、Granger 因果檢驗、脈遲響應等計量方法,基于股市與彙市的數據,研究瞭2005年7月人民幣彙率製度改革後地產指數與人民幣彙率之間的關繫.實證結果錶明,人民幣彙率與地產指數存在著長期穩定的協整關繫,彙率波動是地產指數的 Granger 原因,彙率對地產指數的長短期走勢均有顯著的影響,人民幣升值是地產闆塊跑贏大盤的重要原因之一.
본문이용협정검험、Granger 인과검험、맥충향응등계량방법,기우고시여회시적수거,연구료2005년7월인민폐회솔제도개혁후지산지수여인민폐회솔지간적관계.실증결과표명,인민폐회솔여지산지수존재착장기은정적협정관계,회솔파동시지산지수적 Granger 원인,회솔대지산지수적장단기주세균유현저적영향,인민폐승치시지산판괴포영대반적중요원인지일.