法制与社会
法製與社會
법제여사회
LEGN SYSTEM AND SOCIETY
2009年
1期
131-132
,共2页
信用风险%违约距离%KMV模型
信用風險%違約距離%KMV模型
신용풍험%위약거리%KMV모형
本文选取了我国40家已完成股权分置改革的非ST上市公司的数据,测算基于期权定价理论的KMV模型中的违约距离,并以企业的规模,成长能力、公司治理、偿债能力、营运能力作为影响上市公司信用风险的主要因素,建立回归模型分析上述因素时违约距离影响,得出公司规模、成长能力、营运能力对违约距离影响不显著,而偿债能力对违约距离有显著影响的结论,并给出了相关的对策和建议.
本文選取瞭我國40傢已完成股權分置改革的非ST上市公司的數據,測算基于期權定價理論的KMV模型中的違約距離,併以企業的規模,成長能力、公司治理、償債能力、營運能力作為影響上市公司信用風險的主要因素,建立迴歸模型分析上述因素時違約距離影響,得齣公司規模、成長能力、營運能力對違約距離影響不顯著,而償債能力對違約距離有顯著影響的結論,併給齣瞭相關的對策和建議.
본문선취료아국40가이완성고권분치개혁적비ST상시공사적수거,측산기우기권정개이론적KMV모형중적위약거리,병이기업적규모,성장능력、공사치리、상채능력、영운능력작위영향상시공사신용풍험적주요인소,건립회귀모형분석상술인소시위약거리영향,득출공사규모、성장능력、영운능력대위약거리영향불현저,이상채능력대위약거리유현저영향적결론,병급출료상관적대책화건의.
