数量经济技术经济研究
數量經濟技術經濟研究
수량경제기술경제연구
QUANTITATIVE AND TECHNICAL ECONOMICS
2005年
1期
99-106
,共8页
可转换债券%数值算法%算子分裂%经验检验
可轉換債券%數值算法%算子分裂%經驗檢驗
가전환채권%수치산법%산자분렬%경험검험
对于双因素可转换债券定价模型,为了减少算法上的困难,文献中通常将可转债的价值分为投资价值和转换权价值分别计算,而忽略了利率波动与基础资产价值波动之间的关系.本文提出了利用算子分裂技术求解双因素可转换债券定价模型的数值方法,有效地解决了因模型固有的复杂性而带来的计算上的困难.运用市场的实际数据对随机利率条件下的可转换债券定价模型作了经验检验,证明了本文方法的有效性.
對于雙因素可轉換債券定價模型,為瞭減少算法上的睏難,文獻中通常將可轉債的價值分為投資價值和轉換權價值分彆計算,而忽略瞭利率波動與基礎資產價值波動之間的關繫.本文提齣瞭利用算子分裂技術求解雙因素可轉換債券定價模型的數值方法,有效地解決瞭因模型固有的複雜性而帶來的計算上的睏難.運用市場的實際數據對隨機利率條件下的可轉換債券定價模型作瞭經驗檢驗,證明瞭本文方法的有效性.
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