系统管理学报
繫統管理學報
계통관이학보
JOURNAL OF SYSTEMS & MANAGEMENT
2010年
3期
345-350
,共6页
扭曲函数%扭曲Copula函数%篮式信用违约互换%Monte Carlo模拟
扭麯函數%扭麯Copula函數%籃式信用違約互換%Monte Carlo模擬
뉴곡함수%뉴곡Copula함수%람식신용위약호환%Monte Carlo모의
利用Monte Carlo模拟,首先揭示出扭曲Copula函数对尾部相关性的刻画要明显优于标准Gaussian Copula函数,进而将扭曲Copula函数应用于篮式信用违约互换(BDS)的定价模型中,并通过对折现支付函数关于含扰动因素的风险率的敏感度分析,考察了BDS的一种违约风险及其对冲依据.结果表明,扭曲Copula函数可作为BDS定价与风险对冲的有效工具之一.
利用Monte Carlo模擬,首先揭示齣扭麯Copula函數對尾部相關性的刻畫要明顯優于標準Gaussian Copula函數,進而將扭麯Copula函數應用于籃式信用違約互換(BDS)的定價模型中,併通過對摺現支付函數關于含擾動因素的風險率的敏感度分析,攷察瞭BDS的一種違約風險及其對遲依據.結果錶明,扭麯Copula函數可作為BDS定價與風險對遲的有效工具之一.
이용Monte Carlo모의,수선게시출뉴곡Copula함수대미부상관성적각화요명현우우표준Gaussian Copula함수,진이장뉴곡Copula함수응용우람식신용위약호환(BDS)적정개모형중,병통과대절현지부함수관우함우동인소적풍험솔적민감도분석,고찰료BDS적일충위약풍험급기대충의거.결과표명,뉴곡Copula함수가작위BDS정개여풍험대충적유효공구지일.
