运筹学学报
運籌學學報
운주학학보
OR TRANSACTIONS
2012年
1期
77-87
,共11页
二叉树期权定价模型%光滑收敛%最小叉熵原理%先验概率
二扠樹期權定價模型%光滑收斂%最小扠熵原理%先驗概率
이차수기권정개모형%광활수렴%최소차적원리%선험개솔
为了克服CRR模型收敛的波动性,以及强调历史信息的预测作用的情况,提出了一个新奇的光滑收敛的树图模型.新模型基于历史信息,运用最小叉熵原理来推导树图的关键参数p,u,d,然后使用倒推法推断期权的价格.显然,新模型所得的期权的价格隐含着历史信息.由于最小叉熵原理是一个凸规划问题,能求得唯一的最优解,所以,新模型也适用于不完全金融市场期权定价.最后,数值算例表明,相比于CRR模型,新模型收敛光滑平稳且有更高的计算精度；对上涨(下跌)的二元期权、欧式期权,新模型都能光滑收敛于B-S公式.
為瞭剋服CRR模型收斂的波動性,以及彊調歷史信息的預測作用的情況,提齣瞭一箇新奇的光滑收斂的樹圖模型.新模型基于歷史信息,運用最小扠熵原理來推導樹圖的關鍵參數p,u,d,然後使用倒推法推斷期權的價格.顯然,新模型所得的期權的價格隱含著歷史信息.由于最小扠熵原理是一箇凸規劃問題,能求得唯一的最優解,所以,新模型也適用于不完全金融市場期權定價.最後,數值算例錶明,相比于CRR模型,新模型收斂光滑平穩且有更高的計算精度；對上漲(下跌)的二元期權、歐式期權,新模型都能光滑收斂于B-S公式.
위료극복CRR모형수렴적파동성,이급강조역사신식적예측작용적정황,제출료일개신기적광활수렴적수도모형.신모형기우역사신식,운용최소차적원리래추도수도적관건삼수p,u,d,연후사용도추법추단기권적개격.현연,신모형소득적기권적개격은함착역사신식.유우최소차적원리시일개철규화문제,능구득유일적최우해,소이,신모형야괄용우불완전금융시장기권정개.최후,수치산례표명,상비우CRR모형,신모형수렴광활평은차유경고적계산정도；대상창(하질)적이원기권、구식기권,신모형도능광활수렴우B-S공식.
