审计与经济研究
審計與經濟研究
심계여경제연구
ECONOMY & AUDIT STUDY
2006年
5期
77-81
,共5页
证券投资%风险偏好%期望效用%效用函数
證券投資%風險偏好%期望效用%效用函數
증권투자%풍험편호%기망효용%효용함수
本文把期望效用理论用于投资决策分析,按实际风险偏好的系统分类构造模型,据此证明决策人效用函数必为线性函数和指数函数;前者对应风险中立,后者对应风险厌恶和风险追求;函数参数的不同取值,唯一确定了各类风险偏好的性质和程度.由此产生的分析方法和模型,可同时适用于正态或非正态收益分布的证券组合,为投资价值的评估提供有效而实用的程序.
本文把期望效用理論用于投資決策分析,按實際風險偏好的繫統分類構造模型,據此證明決策人效用函數必為線性函數和指數函數;前者對應風險中立,後者對應風險厭噁和風險追求;函數參數的不同取值,唯一確定瞭各類風險偏好的性質和程度.由此產生的分析方法和模型,可同時適用于正態或非正態收益分佈的證券組閤,為投資價值的評估提供有效而實用的程序.
본문파기망효용이론용우투자결책분석,안실제풍험편호적계통분류구조모형,거차증명결책인효용함수필위선성함수화지수함수;전자대응풍험중립,후자대응풍험염악화풍험추구;함수삼수적불동취치,유일학정료각류풍험편호적성질화정도.유차산생적분석방법화모형,가동시괄용우정태혹비정태수익분포적증권조합,위투자개치적평고제공유효이실용적정서.
