西北农林科技大学学报（社会科学版）
西北農林科技大學學報（社會科學版）
서북농림과기대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF NORTHWEST SCI-TECH UNIVERSITY OF AGRICULTURE AND FORESTRY(SOCIAL SCIENCE EDITION)
2007年
6期
63-67
,共5页
证券市场%量价关系%微观结构%信息%流动性
證券市場%量價關繫%微觀結構%信息%流動性
증권시장%량개관계%미관결구%신식%류동성
从实证的角度分析了我国证券市场交易量与回报之间的动态关系.以上交所200只股票在2003年1月4日到2006年5月31日期间的高频分笔交易数据为样本,分别考察了交易价差、公司规模和信息发布事件对我国股市量价关系的影响,实证结果表明市值大、价差小的股票,在大交易量的日子回报呈现持续性,而市值低、价差大的股票,在大交易量的日子回报呈现翻转性,这一结论与美国市场结论相反.
從實證的角度分析瞭我國證券市場交易量與迴報之間的動態關繫.以上交所200隻股票在2003年1月4日到2006年5月31日期間的高頻分筆交易數據為樣本,分彆攷察瞭交易價差、公司規模和信息髮佈事件對我國股市量價關繫的影響,實證結果錶明市值大、價差小的股票,在大交易量的日子迴報呈現持續性,而市值低、價差大的股票,在大交易量的日子迴報呈現翻轉性,這一結論與美國市場結論相反.
종실증적각도분석료아국증권시장교역량여회보지간적동태관계.이상교소200지고표재2003년1월4일도2006년5월31일기간적고빈분필교역수거위양본,분별고찰료교역개차、공사규모화신식발포사건대아국고시량개관계적영향,실증결과표명시치대、개차소적고표,재대교역량적일자회보정현지속성,이시치저、개차대적고표,재대교역량적일자회보정현번전성,저일결론여미국시장결론상반.
