系统管理学报
繫統管理學報
계통관이학보
JOURNAL OF SYSTEMS & MANAGEMENT
2009年
1期
117-120
,共4页
风险价值%AR(1)-GARCH(1,1)模型%幂律尾%二阶矩估计
風險價值%AR(1)-GARCH(1,1)模型%冪律尾%二階矩估計
풍험개치%AR(1)-GARCH(1,1)모형%멱률미%이계구고계
针对金融资产回报时间序列的尖峰厚尾性和波动集聚性,提出了基于AR(1)一GARCH(1,1)模型与幂律型分布相结合计算VaR的方法.用GARCH模型对时间序列建模刻画波动集聚性,用基于幂律型分布的扩展形式拟合GARCH模型的残差分布尾部,刻画回报时间序列的厚尾特征,两者结合更好地描述回报时序的动态波动现象.对上证综指进行实证分析,结果表明,文中提出的方法比基于正态分布的GARCH模型和静态幂律尾法更精确.
針對金融資產迴報時間序列的尖峰厚尾性和波動集聚性,提齣瞭基于AR(1)一GARCH(1,1)模型與冪律型分佈相結閤計算VaR的方法.用GARCH模型對時間序列建模刻畫波動集聚性,用基于冪律型分佈的擴展形式擬閤GARCH模型的殘差分佈尾部,刻畫迴報時間序列的厚尾特徵,兩者結閤更好地描述迴報時序的動態波動現象.對上證綜指進行實證分析,結果錶明,文中提齣的方法比基于正態分佈的GARCH模型和靜態冪律尾法更精確.
침대금융자산회보시간서렬적첨봉후미성화파동집취성,제출료기우AR(1)일GARCH(1,1)모형여멱률형분포상결합계산VaR적방법.용GARCH모형대시간서렬건모각화파동집취성,용기우멱률형분포적확전형식의합GARCH모형적잔차분포미부,각화회보시간서렬적후미특정,량자결합경호지묘술회보시서적동태파동현상.대상증종지진행실증분석,결과표명,문중제출적방법비기우정태분포적GARCH모형화정태멱률미법경정학.
