价值工程
價值工程
개치공정
VALUE ENGINEERING
2007年
2期
166-168
,共3页
价格形成%复合泊松过程%尖峰分布
價格形成%複閤泊鬆過程%尖峰分佈
개격형성%복합박송과정%첨봉분포
从报价者和交易者的决策最优化行为出发,考虑到信息以及报价者和交易者的预期信号偏差对价值的随机影响,模型化证券市场价格的形成.信息对资产价值的影响可表示为一个复合泊松过程.这样的信息过程导致价格分布表现出尖峰、胖尾的特征,产生的价格序列是非平稳的、自相关的.同时,在价格形成的过程中,人们对信息的预期信号偏差也影响市场价格.价格形成的信息模型启示我们应加强市场信息-预期-价格机制的建设.
從報價者和交易者的決策最優化行為齣髮,攷慮到信息以及報價者和交易者的預期信號偏差對價值的隨機影響,模型化證券市場價格的形成.信息對資產價值的影響可錶示為一箇複閤泊鬆過程.這樣的信息過程導緻價格分佈錶現齣尖峰、胖尾的特徵,產生的價格序列是非平穩的、自相關的.同時,在價格形成的過程中,人們對信息的預期信號偏差也影響市場價格.價格形成的信息模型啟示我們應加彊市場信息-預期-價格機製的建設.
종보개자화교역자적결책최우화행위출발,고필도신식이급보개자화교역자적예기신호편차대개치적수궤영향,모형화증권시장개격적형성.신식대자산개치적영향가표시위일개복합박송과정.저양적신식과정도치개격분포표현출첨봉、반미적특정,산생적개격서렬시비평은적、자상관적.동시,재개격형성적과정중,인문대신식적예기신호편차야영향시장개격.개격형성적신식모형계시아문응가강시장신식-예기-개격궤제적건설.
