沈阳师范大学学报（自然科学版）
瀋暘師範大學學報（自然科學版）
침양사범대학학보（자연과학판）
JOURNAL OF SHENYANG NORMAL UNIVERSITY(NATURAL SCIENCE)
2011年
1期
13-16
,共4页
最优投资组合%伊藤规则%常数相对风险厌恶函数
最優投資組閤%伊籐規則%常數相對風險厭噁函數
최우투자조합%이등규칙%상수상대풍험염악함수
Merton提出的连续时间下投资组合及消费模型标志着连续时间投资组合理论的真正开始,通过把随机控制理论应用到最优投资组合问题中,得到了一些特殊情形下的显示解.讨论了在一类证券市场中可以投资于两种期望收益和风险均不相同的股票情形下的最优投资组合及消费的最优控制问题.首先给出了股票的价格模型,与投资组合及消费策略有关的资产过程满足的随机微分方程和值函数的定义.在影响股票价格的随机干扰源相互关联的情形下,利用伊藤规则,采取一种直接构造的方法,针对一类典型的效用函数"常数相对风险厌恶(CRRA)"情形,给出了最优投资组合及消费的显示解.
Merton提齣的連續時間下投資組閤及消費模型標誌著連續時間投資組閤理論的真正開始,通過把隨機控製理論應用到最優投資組閤問題中,得到瞭一些特殊情形下的顯示解.討論瞭在一類證券市場中可以投資于兩種期望收益和風險均不相同的股票情形下的最優投資組閤及消費的最優控製問題.首先給齣瞭股票的價格模型,與投資組閤及消費策略有關的資產過程滿足的隨機微分方程和值函數的定義.在影響股票價格的隨機榦擾源相互關聯的情形下,利用伊籐規則,採取一種直接構造的方法,針對一類典型的效用函數"常數相對風險厭噁(CRRA)"情形,給齣瞭最優投資組閤及消費的顯示解.
Merton제출적련속시간하투자조합급소비모형표지착련속시간투자조합이론적진정개시,통과파수궤공제이론응용도최우투자조합문제중,득도료일사특수정형하적현시해.토론료재일류증권시장중가이투자우량충기망수익화풍험균불상동적고표정형하적최우투자조합급소비적최우공제문제.수선급출료고표적개격모형,여투자조합급소비책략유관적자산과정만족적수궤미분방정화치함수적정의.재영향고표개격적수궤간우원상호관련적정형하,이용이등규칙,채취일충직접구조적방법,침대일류전형적효용함수"상수상대풍험염악(CRRA)"정형,급출료최우투자조합급소비적현시해.
