系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2012年
3期
483-494
,共12页
次贷危机%传染渠道%Copula传染指数%空间面板回归模型
次貸危機%傳染渠道%Copula傳染指數%空間麵闆迴歸模型
차대위궤%전염거도%Copula전염지수%공간면판회귀모형
本次美国次贷危机通过不同的传染渠道席卷全球,厘清这次危机的传染渠道对深刻认识金融危机意义重大.选取32个经济体次贷危机前后21个季度中的数据,引入空间面板回归模型对表现金融市场关联程度的Copula传染指数进行传染渠道的实证分析,结果表明:金融渠道是本次危机的主要传染渠道,国际贸易渠道的重要性弱于金融渠道；同时,流动性风险和信用风险加剧了金融传染的程度；但货币竞争性贬值因素在美国次贷危机的传染过程中作用并不显著.此外,区域性经济组织之间的传染明显强于地理关系之间的传染.
本次美國次貸危機通過不同的傳染渠道席捲全毬,釐清這次危機的傳染渠道對深刻認識金融危機意義重大.選取32箇經濟體次貸危機前後21箇季度中的數據,引入空間麵闆迴歸模型對錶現金融市場關聯程度的Copula傳染指數進行傳染渠道的實證分析,結果錶明:金融渠道是本次危機的主要傳染渠道,國際貿易渠道的重要性弱于金融渠道；同時,流動性風險和信用風險加劇瞭金融傳染的程度；但貨幣競爭性貶值因素在美國次貸危機的傳染過程中作用併不顯著.此外,區域性經濟組織之間的傳染明顯彊于地理關繫之間的傳染.
본차미국차대위궤통과불동적전염거도석권전구,전청저차위궤적전염거도대심각인식금융위궤의의중대.선취32개경제체차대위궤전후21개계도중적수거,인입공간면판회귀모형대표현금융시장관련정도적Copula전염지수진행전염거도적실증분석,결과표명:금융거도시본차위궤적주요전염거도,국제무역거도적중요성약우금융거도；동시,류동성풍험화신용풍험가극료금융전염적정도；단화폐경쟁성폄치인소재미국차대위궤적전염과정중작용병불현저.차외,구역성경제조직지간적전염명현강우지리관계지간적전염.
