全国商情·理论研究
全國商情·理論研究
전국상정·이론연구
CHINA BUSINESS(JINGJI LILUN YANJIU)
2012年
20期
37-39
,共3页
无约束向量自回归模型%货币政策%冲击
無約束嚮量自迴歸模型%貨幣政策%遲擊
무약속향량자회귀모형%화폐정책%충격
本文的研究方向与Eichenbaum和Evans(1995)[1]所采用的“无约束向量自回归模型”(Unrestricted VARModel)相似,而样本的选取是从1999年1月至2011年6月中国的月度数据,另辅以美国、英国、德国、日本及法国数据比较,而分析结果与Eichenbaum和Evans的不同.本文发现货币政策冲击对汇率的影响会因各国的特殊情况,而有所不同,而双边汇率的影响没有一致的结论.本文同时发现中国利率的正面冲击会促使外国大多海外利率上升,这方面本文会作出稳健性的实证分析.
本文的研究方嚮與Eichenbaum和Evans(1995)[1]所採用的“無約束嚮量自迴歸模型”(Unrestricted VARModel)相似,而樣本的選取是從1999年1月至2011年6月中國的月度數據,另輔以美國、英國、德國、日本及法國數據比較,而分析結果與Eichenbaum和Evans的不同.本文髮現貨幣政策遲擊對彙率的影響會因各國的特殊情況,而有所不同,而雙邊彙率的影響沒有一緻的結論.本文同時髮現中國利率的正麵遲擊會促使外國大多海外利率上升,這方麵本文會作齣穩健性的實證分析.
본문적연구방향여Eichenbaum화Evans(1995)[1]소채용적“무약속향량자회귀모형”(Unrestricted VARModel)상사,이양본적선취시종1999년1월지2011년6월중국적월도수거,령보이미국、영국、덕국、일본급법국수거비교,이분석결과여Eichenbaum화Evans적불동.본문발현화폐정책충격대회솔적영향회인각국적특수정황,이유소불동,이쌍변회솔적영향몰유일치적결론.본문동시발현중국리솔적정면충격회촉사외국대다해외리솔상승,저방면본문회작출은건성적실증분석.
