徐州师范大学学报(自然科学版)
徐州師範大學學報(自然科學版)
서주사범대학학보(자연과학판)
JOURNAL OF XUZHOU NORMAL UNIVERSITY
2008年
4期
46-50
,共5页
Lévy模型%开关马氏过程%Esscher变换%最小熵鞅测度%期权定价
Lévy模型%開關馬氏過程%Esscher變換%最小熵鞅測度%期權定價
Lévy모형%개관마씨과정%Esscher변환%최소적앙측도%기권정개
研究马氏状态转换的Lévy模型下的期权定价问题.假定资产价格过程为At=exp∫t0rsds,St=S0exp∫t0μs-(1)/(2)σ2sds+∫t0σsdBs+∫R0log(1+k(x))N(t,dx),其中(Bt,0≤t≤T)是标准Brown运动,N(t,·)是一Poisson随机测度,(Xt,0≤t≤T)是开关马氏过程,且它们三者相互独立;μs=〈Xs,μ〉,σs=〈Xs,σ〉,rs=〈Xs,r〉均受开关马氏过程的影响.对此模型,作Esscher测度变换,得到一个等价鞅测度,该测度可使定义的相关熵达到最小.在该测度下给出了欧式期权定价的一般方法.推广了Elliott等人的结论.
研究馬氏狀態轉換的Lévy模型下的期權定價問題.假定資產價格過程為At=exp∫t0rsds,St=S0exp∫t0μs-(1)/(2)σ2sds+∫t0σsdBs+∫R0log(1+k(x))N(t,dx),其中(Bt,0≤t≤T)是標準Brown運動,N(t,·)是一Poisson隨機測度,(Xt,0≤t≤T)是開關馬氏過程,且它們三者相互獨立;μs=〈Xs,μ〉,σs=〈Xs,σ〉,rs=〈Xs,r〉均受開關馬氏過程的影響.對此模型,作Esscher測度變換,得到一箇等價鞅測度,該測度可使定義的相關熵達到最小.在該測度下給齣瞭歐式期權定價的一般方法.推廣瞭Elliott等人的結論.
연구마씨상태전환적Lévy모형하적기권정개문제.가정자산개격과정위At=exp∫t0rsds,St=S0exp∫t0μs-(1)/(2)σ2sds+∫t0σsdBs+∫R0log(1+k(x))N(t,dx),기중(Bt,0≤t≤T)시표준Brown운동,N(t,·)시일Poisson수궤측도,(Xt,0≤t≤T)시개관마씨과정,차타문삼자상호독립;μs=〈Xs,μ〉,σs=〈Xs,σ〉,rs=〈Xs,r〉균수개관마씨과정적영향.대차모형,작Esscher측도변환,득도일개등개앙측도,해측도가사정의적상관적체도최소.재해측도하급출료구식기권정개적일반방법.추엄료Elliott등인적결론.
