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STATISTICS & INFORMATION TRIBUNE
2008年
9期
70-75
,共6页
农产品期货%套期保值比率%误差修正模型%套期保值绩效
農產品期貨%套期保值比率%誤差脩正模型%套期保值績效
농산품기화%투기보치비솔%오차수정모형%투기보치적효
运用误差修正模型估计了中国棉花、玉米、豆粕和硬麦四种期货的套期保值比率,并计算了相应的套期保值绩效,发现豆粕的套期保值比率最高,为0.079 195,硬麦的套期保值比率最低,仅为0.002 221;玉米的套期保值绩效最高,其样本内和样本外套期保值绩效分别为13.74%和13.99%.硬麦的套期保值绩效最差,其样本内和样本外套期保值绩效分别仅为0.25%和0.55%;棉花、玉米和硬麦三种期货的样本外套期保值绩效优于样本内套期保值绩效,与国内外许多学者的研究结论一致.总体看,中国期货市场的套期保值功能并未得到充分发挥.
運用誤差脩正模型估計瞭中國棉花、玉米、豆粕和硬麥四種期貨的套期保值比率,併計算瞭相應的套期保值績效,髮現豆粕的套期保值比率最高,為0.079 195,硬麥的套期保值比率最低,僅為0.002 221;玉米的套期保值績效最高,其樣本內和樣本外套期保值績效分彆為13.74%和13.99%.硬麥的套期保值績效最差,其樣本內和樣本外套期保值績效分彆僅為0.25%和0.55%;棉花、玉米和硬麥三種期貨的樣本外套期保值績效優于樣本內套期保值績效,與國內外許多學者的研究結論一緻.總體看,中國期貨市場的套期保值功能併未得到充分髮揮.
운용오차수정모형고계료중국면화、옥미、두박화경맥사충기화적투기보치비솔,병계산료상응적투기보치적효,발현두박적투기보치비솔최고,위0.079 195,경맥적투기보치비솔최저,부위0.002 221;옥미적투기보치적효최고,기양본내화양본외투기보치적효분별위13.74%화13.99%.경맥적투기보치적효최차,기양본내화양본외투기보치적효분별부위0.25%화0.55%;면화、옥미화경맥삼충기화적양본외투기보치적효우우양본내투기보치적효,여국내외허다학자적연구결론일치.총체간,중국기화시장적투기보치공능병미득도충분발휘.
