中国地质大学学报（社会科学版）
中國地質大學學報（社會科學版）
중국지질대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF CHINA UNIVERSITY OF GEOSCIENCES(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2006年
6期
27-31
,共5页
预期假说%收益率价差%单位根%协整%预测能力
預期假說%收益率價差%單位根%協整%預測能力
예기가설%수익솔개차%단위근%협정%예측능력
本文对国债回购市场的利率数据在采用单位根和协整检验的基础上,通过分析国债回购利率走势和波动幅度的不同,将全部样本数据分成两个子样本,并在基于利率预期假说成立的基础上,利用单方程回归和向量自回归模型来检验收益率价差对未来利率变化的预测能力.结果发现,利率价差在两个子样本区间上都对未来的利率变化有较强的预测能力,且利率波动幅度越大,则利率价差对未来利率变化的预测能力越强;反之,则越弱.
本文對國債迴購市場的利率數據在採用單位根和協整檢驗的基礎上,通過分析國債迴購利率走勢和波動幅度的不同,將全部樣本數據分成兩箇子樣本,併在基于利率預期假說成立的基礎上,利用單方程迴歸和嚮量自迴歸模型來檢驗收益率價差對未來利率變化的預測能力.結果髮現,利率價差在兩箇子樣本區間上都對未來的利率變化有較彊的預測能力,且利率波動幅度越大,則利率價差對未來利率變化的預測能力越彊;反之,則越弱.
본문대국채회구시장적리솔수거재채용단위근화협정검험적기출상,통과분석국채회구리솔주세화파동폭도적불동,장전부양본수거분성량개자양본,병재기우리솔예기가설성립적기출상,이용단방정회귀화향량자회귀모형래검험수익솔개차대미래리솔변화적예측능력.결과발현,리솔개차재량개자양본구간상도대미래적리솔변화유교강적예측능력,차리솔파동폭도월대,칙리솔개차대미래리솔변화적예측능력월강;반지,칙월약.
