管理科学学报
管理科學學報
관이과학학보
JOURNAL OF MANAGEMENT SCIENCES IN CHINA
2010年
5期
62-71
,共10页
毕玉升%林建伟%任学敏%姜礼尚%王效俐
畢玉升%林建偉%任學敏%薑禮尚%王效俐
필옥승%림건위%임학민%강례상%왕효리
次级债%互相持有%传染风险%约化法
次級債%互相持有%傳染風險%約化法
차급채%호상지유%전염풍험%약화법
利用约化法对银行之间互相持有次级债的风险进行定性和定量的分析,并研究对银行资本充足率、银行违约概率、新发债券信用利差的影响.与不互相持有相比,一方面,银行采取互相持有次级债的策略,大大提高了资本充足率,且当次级债回收率高于一定水平时,将降低银行新发债券的信用利差;但另一方面,互相持有次级债引发的违约传染风险将是巨大的.一家银行的信用事件会引起整个银行业的信用危机,这在金融危机中已被证明.鉴于此,监管层要对银行互相持有次级债严加规定和监管.
利用約化法對銀行之間互相持有次級債的風險進行定性和定量的分析,併研究對銀行資本充足率、銀行違約概率、新髮債券信用利差的影響.與不互相持有相比,一方麵,銀行採取互相持有次級債的策略,大大提高瞭資本充足率,且噹次級債迴收率高于一定水平時,將降低銀行新髮債券的信用利差;但另一方麵,互相持有次級債引髮的違約傳染風險將是巨大的.一傢銀行的信用事件會引起整箇銀行業的信用危機,這在金融危機中已被證明.鑒于此,鑑管層要對銀行互相持有次級債嚴加規定和鑑管.
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