北京理工大学学报（社会科学版）
北京理工大學學報（社會科學版）
북경리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2012年
1期
32-37
,共6页
股票市场%国际股市%杠杆效应
股票市場%國際股市%槓桿效應
고표시장%국제고시%강간효응
为了检验国际股市对上海股市的影响,选取2000-2011年国际主要股票市场与中国股票市场日收盘数据,分别假定模型扰动项服从正态分布、学生t分布或广义误差分布(GED),根据极大似然函数值准则和赤池信息准则选择最优的非对称GARCH模型,研究了标准普尔500(SP500)、恒生指数(HIS)、伦敦富时(FISE)、日经(N225)对上证综指(SSEC)的影响.结果表明:香港市场和英国市场对上海市场均存在正向影响,美国市场与上海市场负相关,香港市场的影响最为显著,日本股市对上海股市不存在明显影响.同时发现上证综指收益率波动存在杠杆效应,利空消息对股市的冲击大于利好消息对股市的冲击.
為瞭檢驗國際股市對上海股市的影響,選取2000-2011年國際主要股票市場與中國股票市場日收盤數據,分彆假定模型擾動項服從正態分佈、學生t分佈或廣義誤差分佈(GED),根據極大似然函數值準則和赤池信息準則選擇最優的非對稱GARCH模型,研究瞭標準普爾500(SP500)、恆生指數(HIS)、倫敦富時(FISE)、日經(N225)對上證綜指(SSEC)的影響.結果錶明:香港市場和英國市場對上海市場均存在正嚮影響,美國市場與上海市場負相關,香港市場的影響最為顯著,日本股市對上海股市不存在明顯影響.同時髮現上證綜指收益率波動存在槓桿效應,利空消息對股市的遲擊大于利好消息對股市的遲擊.
위료검험국제고시대상해고시적영향,선취2000-2011년국제주요고표시장여중국고표시장일수반수거,분별가정모형우동항복종정태분포、학생t분포혹엄의오차분포(GED),근거겁대사연함수치준칙화적지신식준칙선택최우적비대칭GARCH모형,연구료표준보이500(SP500)、항생지수(HIS)、륜돈부시(FISE)、일경(N225)대상증종지(SSEC)적영향.결과표명:향항시장화영국시장대상해시장균존재정향영향,미국시장여상해시장부상관,향항시장적영향최위현저,일본고시대상해고시불존재명현영향.동시발현상증종지수익솔파동존재강간효응,리공소식대고시적충격대우리호소식대고시적충격.
