数学的实践与认识
數學的實踐與認識
수학적실천여인식
MATHEMATICS IN PRACTICE AND THEORY
2010年
11期
1-9
,共9页
股权分置%GARCH 模型
股權分置%GARCH 模型
고권분치%GARCH 모형
股权分置改革是中国股票市场的一场革命及重要的金融事件,它能够推动资本市场的改革,选取了两个具有代表性已实施股权分置改革的集团公司:上海汽车和宝利来.分别对两个集团公司在股改事件窗中的股票收益序列建立了合适的GARCH 类模型.通过模型的实证结果得出股改后上海汽车和宝利来的收益水平均有很大的提高,而且股票价格波动对信息的反应更加灵敏,我国股票市场有效化程度显著提高.
股權分置改革是中國股票市場的一場革命及重要的金融事件,它能夠推動資本市場的改革,選取瞭兩箇具有代錶性已實施股權分置改革的集糰公司:上海汽車和寶利來.分彆對兩箇集糰公司在股改事件窗中的股票收益序列建立瞭閤適的GARCH 類模型.通過模型的實證結果得齣股改後上海汽車和寶利來的收益水平均有很大的提高,而且股票價格波動對信息的反應更加靈敏,我國股票市場有效化程度顯著提高.
고권분치개혁시중국고표시장적일장혁명급중요적금융사건,타능구추동자본시장적개혁,선취료량개구유대표성이실시고권분치개혁적집단공사:상해기차화보리래.분별대량개집단공사재고개사건창중적고표수익서렬건립료합괄적GARCH 류모형.통과모형적실증결과득출고개후상해기차화보리래적수익수평균유흔대적제고,이차고표개격파동대신식적반응경가령민,아국고표시장유효화정도현저제고.
