商业时代
商業時代
상업시대
COMMERCIAL TIME
2010年
7期
39-41
,共3页
迭代协整%协整检验%多元GARCH%市场分割%信息流动
迭代協整%協整檢驗%多元GARCH%市場分割%信息流動
질대협정%협정검험%다원GARCH%시장분할%신식류동
本文主要分析深圳A股和B股市场之间信息的联系,从均值变动来看,B股对内开放前,两市完全处于分割状态;B股市场开放后,两个市场间存在信息的单向流动.从方差的联系来看,无论B股向境内居民开放前还是开放后,它们的条件方差之间均存在双向的信息流动,同时,它们之间有显著的条件波动相关性,而且,B股开放后它们之间的条件波动相关性有了显著提高.
本文主要分析深圳A股和B股市場之間信息的聯繫,從均值變動來看,B股對內開放前,兩市完全處于分割狀態;B股市場開放後,兩箇市場間存在信息的單嚮流動.從方差的聯繫來看,無論B股嚮境內居民開放前還是開放後,它們的條件方差之間均存在雙嚮的信息流動,同時,它們之間有顯著的條件波動相關性,而且,B股開放後它們之間的條件波動相關性有瞭顯著提高.
본문주요분석심수A고화B고시장지간신식적련계,종균치변동래간,B고대내개방전,량시완전처우분할상태;B고시장개방후,량개시장간존재신식적단향류동.종방차적련계래간,무론B고향경내거민개방전환시개방후,타문적조건방차지간균존재쌍향적신식류동,동시,타문지간유현저적조건파동상관성,이차,B고개방후타문지간적조건파동상관성유료현저제고.
