上海管理科学
上海管理科學
상해관이과학
SHANGHAI MANAGEMENT SCLENCE
2007年
2期
12-14
,共3页
风格效应%Kendall协同系数检验%排序%Spearman相关系数
風格效應%Kendall協同繫數檢驗%排序%Spearman相關繫數
풍격효응%Kendall협동계수검험%배서%Spearman상관계수
本文利用Kendall协同系数检验考察我国股票市场风险和收益的风格效应.通过实证研究首次发现各风格指数的收益率、总风险及指数特有风险均具有明显的分层结构,风格效应显著.对影响风险和收益的风格因素进行的分析表明:股票风险受规模因素的影响十分明显;而股票回报率受价值因素的影响比较显著,受规模因素的影响不明显.并进一步用Spearman相关系数考察了风险与收益之间的秩相关性.本文研究结果对资产配置和风险监管等问题具有参考价值.
本文利用Kendall協同繫數檢驗攷察我國股票市場風險和收益的風格效應.通過實證研究首次髮現各風格指數的收益率、總風險及指數特有風險均具有明顯的分層結構,風格效應顯著.對影響風險和收益的風格因素進行的分析錶明:股票風險受規模因素的影響十分明顯;而股票迴報率受價值因素的影響比較顯著,受規模因素的影響不明顯.併進一步用Spearman相關繫數攷察瞭風險與收益之間的秩相關性.本文研究結果對資產配置和風險鑑管等問題具有參攷價值.
본문이용Kendall협동계수검험고찰아국고표시장풍험화수익적풍격효응.통과실증연구수차발현각풍격지수적수익솔、총풍험급지수특유풍험균구유명현적분층결구,풍격효응현저.대영향풍험화수익적풍격인소진행적분석표명:고표풍험수규모인소적영향십분명현;이고표회보솔수개치인소적영향비교현저,수규모인소적영향불명현.병진일보용Spearman상관계수고찰료풍험여수익지간적질상관성.본문연구결과대자산배치화풍험감관등문제구유삼고개치.
