系统工程理论与实践
繫統工程理論與實踐
계통공정이론여실천
SYSTEMS ENGINEERING--THEORY & PRACTICE
2012年
3期
449-457
,共9页
吴鑫育%周海林%汪寿阳%马超群
吳鑫育%週海林%汪壽暘%馬超群
오흠육%주해림%왕수양%마초군
权证定价%GARCH扩散模型%有效重要性抽样%极大似然
權證定價%GARCH擴散模型%有效重要性抽樣%極大似然
권증정개%GARCH확산모형%유효중요성추양%겁대사연
考虑了标的资产服从GARCH扩散模型下的权证定价问题.首先,基于有效重要性抽样(EIS)技巧,给出了GARCH扩散模型的极大似然(ML)估计方法；然后,以上证和深证综合指数数据为例,利用EIS-ML方法估计了GARCH扩散模型,表明了EIS-ML估计方法的有效性；最后,给出了基于恒生指数权证的实证研究.结果表明:GARCH扩散权证定价模型比经典的Black-Scholes (B-S)模型具有更高的定价精确性.
攷慮瞭標的資產服從GARCH擴散模型下的權證定價問題.首先,基于有效重要性抽樣(EIS)技巧,給齣瞭GARCH擴散模型的極大似然(ML)估計方法；然後,以上證和深證綜閤指數數據為例,利用EIS-ML方法估計瞭GARCH擴散模型,錶明瞭EIS-ML估計方法的有效性；最後,給齣瞭基于恆生指數權證的實證研究.結果錶明:GARCH擴散權證定價模型比經典的Black-Scholes (B-S)模型具有更高的定價精確性.
고필료표적자산복종GARCH확산모형하적권증정개문제.수선,기우유효중요성추양(EIS)기교,급출료GARCH확산모형적겁대사연(ML)고계방법；연후,이상증화심증종합지수수거위례,이용EIS-ML방법고계료GARCH확산모형,표명료EIS-ML고계방법적유효성；최후,급출료기우항생지수권증적실증연구.결과표명:GARCH확산권증정개모형비경전적Black-Scholes (B-S)모형구유경고적정개정학성.
