北京工商大学学报（社会科学版）
北京工商大學學報（社會科學版）
북경공상대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING TECHNOLOGY AND BUSINESS UNIVERSITY(SOCIAL SCIENCE)
2010年
5期
33-39
,共7页
主力合约%保证金制度%持仓限制制度%套期保值%定价
主力閤約%保證金製度%持倉限製製度%套期保值%定價
주력합약%보증금제도%지창한제제도%투기보치%정개
本文针对中美期货市场主力合约在时间特征上存在明显差异这一现象,通过中美期货交易规则的比较,揭示了造成中国期货市场主力合约远期性特征的原因是中国期货市场交易规则中的保证金制度和持仓限制制度,而美国期货市场主力合约的近期性是由实体经济中套期保值者对近期合约的要求形成的.中国期货市场主力合约在时间维度上的这种远期性特征与套期保值和定价功能发挥所要求的近期性特征无法一致,这样就严重影响了期货市场这两种功能的发挥和作用.
本文針對中美期貨市場主力閤約在時間特徵上存在明顯差異這一現象,通過中美期貨交易規則的比較,揭示瞭造成中國期貨市場主力閤約遠期性特徵的原因是中國期貨市場交易規則中的保證金製度和持倉限製製度,而美國期貨市場主力閤約的近期性是由實體經濟中套期保值者對近期閤約的要求形成的.中國期貨市場主力閤約在時間維度上的這種遠期性特徵與套期保值和定價功能髮揮所要求的近期性特徵無法一緻,這樣就嚴重影響瞭期貨市場這兩種功能的髮揮和作用.
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