北京理工大学学报（社会科学版）
北京理工大學學報（社會科學版）
북경리공대학학보（사회과학판）
JOURNAL OF BEIJING INSTITUTE OF TECHNOLOGY(SOCIAL SCIENCES EDITION)
2011年
5期
39-43
,共5页
房地产市场%股票市场%波动相关性%收益率
房地產市場%股票市場%波動相關性%收益率
방지산시장%고표시장%파동상관성%수익솔
我国股市和房市的收益率都存在明显的GARCH效应,相比股市,房市的投资者更加厌恶风险.在样本期内,无论是房市,还是股市,利好消息对市场波动的影响,均要大于利空消息对市场波动的影响.换言之,我国的房市和股市都不存在明显的杠杆效应.房市和股市之间的波动也存在溢出效应,而且是单向的,即房地产市场的波动将引起股票市场的波动.
我國股市和房市的收益率都存在明顯的GARCH效應,相比股市,房市的投資者更加厭噁風險.在樣本期內,無論是房市,還是股市,利好消息對市場波動的影響,均要大于利空消息對市場波動的影響.換言之,我國的房市和股市都不存在明顯的槓桿效應.房市和股市之間的波動也存在溢齣效應,而且是單嚮的,即房地產市場的波動將引起股票市場的波動.
아국고시화방시적수익솔도존재명현적GARCH효응,상비고시,방시적투자자경가염악풍험.재양본기내,무론시방시,환시고시,리호소식대시장파동적영향,균요대우리공소식대시장파동적영향.환언지,아국적방시화고시도불존재명현적강간효응.방시화고시지간적파동야존재일출효응,이차시단향적,즉방지산시장적파동장인기고표시장적파동.
