财贸研究
財貿研究
재무연구
FINANCE AND TRADE RESEARCH
2010年
5期
63-69
,共7页
农产品价格%价格波动%风险测度
農產品價格%價格波動%風險測度
농산품개격%개격파동%풍험측도
基于GED分布,在多种GARCH类模型族假设下,实证研究国际农产品价格指数对数收益率的均值和波动性.以此为基础,利用VaR模型、ES模型以及后验检验方法计算国际农产品价格波动的风险特征.实证结果表明:国际农产品市场的价格波动性风险比较大;国际农产品市场中极端事件发生的可能性大于正态分布下的可能性;2005年以来,国际农产品价格波动性风险有明显增大的趋势.中国要密切关注国际农产品价格波动情况,并提前做出预测,以避免国际农产品价格的大幅波动造成过大的影响.
基于GED分佈,在多種GARCH類模型族假設下,實證研究國際農產品價格指數對數收益率的均值和波動性.以此為基礎,利用VaR模型、ES模型以及後驗檢驗方法計算國際農產品價格波動的風險特徵.實證結果錶明:國際農產品市場的價格波動性風險比較大;國際農產品市場中極耑事件髮生的可能性大于正態分佈下的可能性;2005年以來,國際農產品價格波動性風險有明顯增大的趨勢.中國要密切關註國際農產品價格波動情況,併提前做齣預測,以避免國際農產品價格的大幅波動造成過大的影響.
기우GED분포,재다충GARCH류모형족가설하,실증연구국제농산품개격지수대수수익솔적균치화파동성.이차위기출,이용VaR모형、ES모형이급후험검험방법계산국제농산품개격파동적풍험특정.실증결과표명:국제농산품시장적개격파동성풍험비교대;국제농산품시장중겁단사건발생적가능성대우정태분포하적가능성;2005년이래,국제농산품개격파동성풍험유명현증대적추세.중국요밀절관주국제농산품개격파동정황,병제전주출예측,이피면국제농산품개격적대폭파동조성과대적영향.
