财经理论与实践
財經理論與實踐
재경이론여실천
THE THEORY AND PRACTICE OF FINANCE AND ECONOMICS
2010年
5期
48-51
,共4页
PE%监管模式%自律监管%政府监管
PE%鑑管模式%自律鑑管%政府鑑管
PE%감관모식%자률감관%정부감관
美国PE业监管模式是法律约束下的自律模式,主要特征是注册豁免.英国PE的监管模式以行业自律为主,法律监管为辅.日本PE的监管模式以政府监管为主;政府设立证券局集中行使监管权,仅允许构建信托方式的组织形式.对投资资金的投资范围有严格规范.PE运作的失败不容易产生系统性风险,事后处理成本较低,所以PE业较适合于行业自律监管.我国应建立起政府监管和行业管理相结合的模式.要建立健全PE的法律体系;明确确定PE的监管主体,可将PE纳入证监会统筹管理;明确廓清PE的监管客体;支持设立PE的行业协会.
美國PE業鑑管模式是法律約束下的自律模式,主要特徵是註冊豁免.英國PE的鑑管模式以行業自律為主,法律鑑管為輔.日本PE的鑑管模式以政府鑑管為主;政府設立證券跼集中行使鑑管權,僅允許構建信託方式的組織形式.對投資資金的投資範圍有嚴格規範.PE運作的失敗不容易產生繫統性風險,事後處理成本較低,所以PE業較適閤于行業自律鑑管.我國應建立起政府鑑管和行業管理相結閤的模式.要建立健全PE的法律體繫;明確確定PE的鑑管主體,可將PE納入證鑑會統籌管理;明確廓清PE的鑑管客體;支持設立PE的行業協會.
미국PE업감관모식시법률약속하적자률모식,주요특정시주책활면.영국PE적감관모식이행업자률위주,법률감관위보.일본PE적감관모식이정부감관위주;정부설립증권국집중행사감관권,부윤허구건신탁방식적조직형식.대투자자금적투자범위유엄격규범.PE운작적실패불용역산생계통성풍험,사후처리성본교저,소이PE업교괄합우행업자률감관.아국응건립기정부감관화행업관리상결합적모식.요건립건전PE적법률체계;명학학정PE적감관주체,가장PE납입증감회통주관리;명학곽청PE적감관객체;지지설립PE적행업협회.
