系统工程理论方法应用
繫統工程理論方法應用
계통공정이론방법응용
SYSTEMS ENGINEERING-THEORY METHODOLOGY APPLICATIONS
2006年
5期
436-440,444
,共6页
利率期限结构%多项式样条%B-样条%Nelson-Siegel模型%Svensson模型
利率期限結構%多項式樣條%B-樣條%Nelson-Siegel模型%Svensson模型
리솔기한결구%다항식양조%B-양조%Nelson-Siegel모형%Svensson모형
在分析利率期限结构的多种构造方法的基础上,运用上交所国债数据对其中常用的4种构造模型进行较系统的实证对比检验.结果表明,多项式样条法和B-样条法在价格拟合度方面占有明显优势,而Nelson-Siegel模型和Svennson模型构造的利率期限结构规范性较好;B-样条法在利率期限结构的拟合精度、曲线光滑性及平稳性方面的综合效果最好.对上交所债券数据的跟踪计算表明,B-样条法算法稳定可靠,能够准确及时地反映国债利率期限结构的变动特征,推荐作为当前债券利率期限结构的构造方法.
在分析利率期限結構的多種構造方法的基礎上,運用上交所國債數據對其中常用的4種構造模型進行較繫統的實證對比檢驗.結果錶明,多項式樣條法和B-樣條法在價格擬閤度方麵佔有明顯優勢,而Nelson-Siegel模型和Svennson模型構造的利率期限結構規範性較好;B-樣條法在利率期限結構的擬閤精度、麯線光滑性及平穩性方麵的綜閤效果最好.對上交所債券數據的跟蹤計算錶明,B-樣條法算法穩定可靠,能夠準確及時地反映國債利率期限結構的變動特徵,推薦作為噹前債券利率期限結構的構造方法.
재분석리솔기한결구적다충구조방법적기출상,운용상교소국채수거대기중상용적4충구조모형진행교계통적실증대비검험.결과표명,다항식양조법화B-양조법재개격의합도방면점유명현우세,이Nelson-Siegel모형화Svennson모형구조적리솔기한결구규범성교호;B-양조법재리솔기한결구적의합정도、곡선광활성급평은성방면적종합효과최호.대상교소채권수거적근종계산표명,B-양조법산법은정가고,능구준학급시지반영국채리솔기한결구적변동특정,추천작위당전채권리솔기한결구적구조방법.
