商业时代
商業時代
상업시대
COMMERCIAL TIME
2011年
12期
56-57
,共2页
创业板%股市流动性%L_VaR流动性风险
創業闆%股市流動性%L_VaR流動性風險
창업판%고시류동성%L_VaR류동성풍험
创业板的推出是中国股票市场的一件大事,其对主板股市影响的好坏也众说纷纭.股市流动性风险是测量股市质量很好的指标,本文在详细介绍流动性及股市流动性概念的基础上,构造了股市流动性指标和测量股市流动性风险的指标--流动性风险价值(L_VaR),通过利用L_VaR测量中国创业板推出前后中国上证综指、深证成指和美国标普500指教的流动性风险,实证表明创业板的推出相应加大了中国股市的流动性风险,并且中国股市的流动性风险比美国大.说明中国股市的质量有待进一步的改善,以保障创业板的平稳健康发展.
創業闆的推齣是中國股票市場的一件大事,其對主闆股市影響的好壞也衆說紛紜.股市流動性風險是測量股市質量很好的指標,本文在詳細介紹流動性及股市流動性概唸的基礎上,構造瞭股市流動性指標和測量股市流動性風險的指標--流動性風險價值(L_VaR),通過利用L_VaR測量中國創業闆推齣前後中國上證綜指、深證成指和美國標普500指教的流動性風險,實證錶明創業闆的推齣相應加大瞭中國股市的流動性風險,併且中國股市的流動性風險比美國大.說明中國股市的質量有待進一步的改善,以保障創業闆的平穩健康髮展.
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