武汉理工大学学报（信息与管理工程版）
武漢理工大學學報（信息與管理工程版）
무한리공대학학보（신식여관리공정판）
JOURNAL OF WUHAN AUTOMOTIVE POLYTECHNIC UNIVERSITY
2011年
4期
634-638
,共5页
股价同步性%有限套利%现金股利%交易成本%投资者成熟度
股價同步性%有限套利%現金股利%交易成本%投資者成熟度
고개동보성%유한투리%현금고리%교역성본%투자자성숙도
通过构建代理变量衡量市场有限套利程度,验证了我国证券市场有限套利对股价同步性波动的影响.研究发现,现金股利作为控股股东利益输送的手段,增加了套利者的持有成本,现金股利与股价同步性显著正相关；交易成本越高,套利局限越严重,股价同步性波动越强；投资者成熟度越高,套利交易越活跃,股价同步性现象变弱.这说明,市场对套利的限制程度越高,股价同步性波动越强.
通過構建代理變量衡量市場有限套利程度,驗證瞭我國證券市場有限套利對股價同步性波動的影響.研究髮現,現金股利作為控股股東利益輸送的手段,增加瞭套利者的持有成本,現金股利與股價同步性顯著正相關；交易成本越高,套利跼限越嚴重,股價同步性波動越彊；投資者成熟度越高,套利交易越活躍,股價同步性現象變弱.這說明,市場對套利的限製程度越高,股價同步性波動越彊.
통과구건대리변량형량시장유한투리정도,험증료아국증권시장유한투리대고개동보성파동적영향.연구발현,현금고리작위공고고동이익수송적수단,증가료투리자적지유성본,현금고리여고개동보성현저정상관；교역성본월고,투리국한월엄중,고개동보성파동월강；투자자성숙도월고,투리교역월활약,고개동보성현상변약.저설명,시장대투리적한제정도월고,고개동보성파동월강.
