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STATISTICS & INFORMATION TRIBUNE
2012年
9期
26-31
,共6页
张保帅%周孝华%李强%冯梦雨
張保帥%週孝華%李彊%馮夢雨
장보수%주효화%리강%풍몽우
SWARCH-t模型%极值风险%阀值
SWARCH-t模型%極值風險%閥值
SWARCH-t모형%겁치풍험%벌치
将马尔科夫区制转换模型与极值理论相结合研究金融风险度量问题.首先用SWARCH-t模型捕捉收益率序列的剧烈波动和结构变换特征,然后将收益序列转化为标准残差序列,在此基础上通过SWARCH-t模型与极值理论相结合拟合标准残差的尾部分布,进而构建基于SWARCH- t- EVT的动态VaR模型,最后对模型的有效性进行检验.研究表明,SWARCH-t-EVT模型能够有效识别上证综指的波动区制特征,且能有效合理地测度上证综指收益风险,尤其在高的置信水平下表现更好.
將馬爾科伕區製轉換模型與極值理論相結閤研究金融風險度量問題.首先用SWARCH-t模型捕捉收益率序列的劇烈波動和結構變換特徵,然後將收益序列轉化為標準殘差序列,在此基礎上通過SWARCH-t模型與極值理論相結閤擬閤標準殘差的尾部分佈,進而構建基于SWARCH- t- EVT的動態VaR模型,最後對模型的有效性進行檢驗.研究錶明,SWARCH-t-EVT模型能夠有效識彆上證綜指的波動區製特徵,且能有效閤理地測度上證綜指收益風險,尤其在高的置信水平下錶現更好.
장마이과부구제전환모형여겁치이론상결합연구금융풍험도량문제.수선용SWARCH-t모형포착수익솔서렬적극렬파동화결구변환특정,연후장수익서렬전화위표준잔차서렬,재차기출상통과SWARCH-t모형여겁치이론상결합의합표준잔차적미부분포,진이구건기우SWARCH- t- EVT적동태VaR모형,최후대모형적유효성진행검험.연구표명,SWARCH-t-EVT모형능구유효식별상증종지적파동구제특정,차능유효합리지측도상증종지수익풍험,우기재고적치신수평하표현경호.
