科学技术与工程
科學技術與工程
과학기술여공정
SCIENCE TECHNOLOGY AND ENGINEERING
2006年
9期
1216-1225
,共10页
分布%波动%偏度%投资者情绪
分佈%波動%偏度%投資者情緒
분포%파동%편도%투자자정서
运用上海股市日间收益率统计特征的周期性特点,把上证综指的考察区间分为两大上升周期和两大调整周期,用CGARCH模型比较了每个周期条件方差的时变性、集聚性和序列相关性特点,发现投资人情绪对股指的影响具有一定的规律.同时,针对波浪形成和投资者行为之间的关系,对周期转折前的偏度特征提出了三个假说,并通过小周期样本的统计特 征来示例印证.
運用上海股市日間收益率統計特徵的週期性特點,把上證綜指的攷察區間分為兩大上升週期和兩大調整週期,用CGARCH模型比較瞭每箇週期條件方差的時變性、集聚性和序列相關性特點,髮現投資人情緒對股指的影響具有一定的規律.同時,針對波浪形成和投資者行為之間的關繫,對週期轉摺前的偏度特徵提齣瞭三箇假說,併通過小週期樣本的統計特 徵來示例印證.
운용상해고시일간수익솔통계특정적주기성특점,파상증종지적고찰구간분위량대상승주기화량대조정주기,용CGARCH모형비교료매개주기조건방차적시변성、집취성화서렬상관성특점,발현투자인정서대고지적영향구유일정적규률.동시,침대파랑형성화투자자행위지간적관계,대주기전절전적편도특정제출료삼개가설,병통과소주기양본적통계특 정래시례인증.
