系统工程学报
繫統工程學報
계통공정학보
JOURNAL OF SYSTEMS ENGINEERING
2007年
1期
34-39
,共6页
可转债定价%公司价值%Black-Scholes定价公式
可轉債定價%公司價值%Black-Scholes定價公式
가전채정개%공사개치%Black-Scholes정개공식
可转债近年来逐渐受到市场的关注,其定价方法也成为理论界研究的重点.传统的可转债定价方法的基本思路是通过建立可转债价值的模型来直接求解可转债理论价格.试图建立一种新的基于公司价值的可转债定价模型,希望通过分析可转债、股票和公司价值三者之间的关系,建立一个关于公司价值的方程,然后通过求解公司价值间接地得到可转债价值的方法,并分析了该方法的理论缺陷.最后,对招商转债进行了实证研究,并将其与市场价格进行比较,指出了理论价格被高估的原因.
可轉債近年來逐漸受到市場的關註,其定價方法也成為理論界研究的重點.傳統的可轉債定價方法的基本思路是通過建立可轉債價值的模型來直接求解可轉債理論價格.試圖建立一種新的基于公司價值的可轉債定價模型,希望通過分析可轉債、股票和公司價值三者之間的關繫,建立一箇關于公司價值的方程,然後通過求解公司價值間接地得到可轉債價值的方法,併分析瞭該方法的理論缺陷.最後,對招商轉債進行瞭實證研究,併將其與市場價格進行比較,指齣瞭理論價格被高估的原因.
가전채근년래축점수도시장적관주,기정개방법야성위이론계연구적중점.전통적가전채정개방법적기본사로시통과건립가전채개치적모형래직접구해가전채이론개격.시도건립일충신적기우공사개치적가전채정개모형,희망통과분석가전채、고표화공사개치삼자지간적관계,건립일개관우공사개치적방정,연후통과구해공사개치간접지득도가전채개치적방법,병분석료해방법적이론결함.최후,대초상전채진행료실증연구,병장기여시장개격진행비교,지출료이론개격피고고적원인.
