管理工程学报
管理工程學報
관리공정학보
JOURNAL OF INDUSTRIAL ENGINEERING AND ENGINEERING MANAGEMENT
2011年
1期
69-76
,共8页
二次方利率期限结构模型%扩展的卡尔曼滤波法%市场风险价格
二次方利率期限結構模型%擴展的卡爾曼濾波法%市場風險價格
이차방리솔기한결구모형%확전적잡이만려파법%시장풍험개격
本文在扩展的卡尔曼滤波法及拟极大似然估计法的基础上,首次把离散时间下三因子二次方形式的动态利率期限结构模型应用于上交所国债期限的研究,并在二次方利率期限结构框架内比较了常数型、仿射型和二次方型市场风险函数对不同利率期限结构的拟合效果.我们发现二次方市场风险对1年期利率拟合的最好;对2年期利率的拟合,常数型和仿射型市场风险比二次方市场风险表现更佳;而对3、4、5年期利率的拟合,仿射型市场风险表现最好.
本文在擴展的卡爾曼濾波法及擬極大似然估計法的基礎上,首次把離散時間下三因子二次方形式的動態利率期限結構模型應用于上交所國債期限的研究,併在二次方利率期限結構框架內比較瞭常數型、倣射型和二次方型市場風險函數對不同利率期限結構的擬閤效果.我們髮現二次方市場風險對1年期利率擬閤的最好;對2年期利率的擬閤,常數型和倣射型市場風險比二次方市場風險錶現更佳;而對3、4、5年期利率的擬閤,倣射型市場風險錶現最好.
본문재확전적잡이만려파법급의겁대사연고계법적기출상,수차파리산시간하삼인자이차방형식적동태리솔기한결구모형응용우상교소국채기한적연구,병재이차방리솔기한결구광가내비교료상수형、방사형화이차방형시장풍험함수대불동리솔기한결구적의합효과.아문발현이차방시장풍험대1년기리솔의합적최호;대2년기리솔적의합,상수형화방사형시장풍험비이차방시장풍험표현경가;이대3、4、5년기리솔적의합,방사형시장풍험표현최호.
